この最良執行方針は、金融商品取引法第40条の2第1項の規定に従い、お客様にとって最良の取引の条件で執行するための方針及び方法を、岡地証券株式会社として定めたものであり、加えて同条第2項の規定に従いここに公表するものであります。

岡地証券株式会社では、お客様から国内の取引所金融商品市場に上場されている有価証券の注文を受託した際に、お客様から取引の執行に関するご指示がない場合につきましては、以下の方針に従い執行することに努めるものであります。

1.対象となる有価証券

  1. 国内の取引所金融商品市場に上場されている株式、新株予約権付社債、ETF(上場投資信託)、REIT(不動産投資信託)等、金融商品取引法施行令第16条の6に規定される「上場株式等」
  2. 金融商品取引法第67条の18第4号に規定される株式、新株予約権付社債等の「取扱有価証券」

2.最良の取引の条件で執行するための方法

岡地証券株式会社においては、お客様からいただいた注文に対し、岡地証券株式会社が自己で直接の相手となる売買は行わず、すべて委託注文としてお取り次ぎいたします。

  1. 上場株式等岡地証券株式会社においては、お客様からいただいた上場株式等に係る注文は、すべて取引所金融商品市場に取り次ぐこととし、PTS(私設市場)へのお取り次ぎを含む取引所金融商品市場外売買のお取り扱い、また、自己が直接のお取引の相手となる売買は行いません。
    1. お客様から委託注文を受注いたしましたら、速やかに取引所金融商品市場に取り次ぐことといたします。取引所金融商品市場の売買立会時間外に受注した委託注文については、取引所金融商品市場において売買立会が再開された後に、取引所金融商品市場に取り次ぐことといたします。
    2. 1において、委託注文の取引所金融商品市場への取り次ぎは、次のとおり行うことといたします。
    1. (イ)上場している取引所金融商品市場が一箇所である場合(単独上場)には、当該取引所金融商品市場に取り次ぎをいたします。
    2. (ロ)複数の取引所金融商品市場に上場(重複上場)されている場合には、当該銘柄の執行時点において、株式会社QUICKの情報端末(岡地証券株式会社の本支店で閲覧いただけます。)において、対象銘柄の証券コードを入力して検索した際に、最初に株価情報が表示される取引所金融商品市場(当該市場は、岡地証券株式会社の計算方法により一定期間において取次売買高が高いとして選定いたしたものであります。)に取り次ぎをいたします。
    3. (ハ)(イ)又は(ロ)により選定した取引所金融商品市場が、岡地証券株式会社が取引参加者又は会員となっていない場合には、当該取引所金融商品市場の取引参加者又は会員のうち、当該取引所金融商品市場への注文の取り次ぎについて契約を締結している第一種金融商品取引業者を経由して、当該取引所金融商品市場に取り次ぎをいたします。
  2. 取扱有価証券岡地証券株式会社においては、基本的に取扱有価証券の注文はお受けしておりません。ただし、取扱有価証券のうち、金融商品取引所において上場廃止として指定しているフェニックス銘柄について、お客様から売却注文をいただいた場合には、当該注文を、当該銘柄の投資勧誘を行っている第一種金融商品取引業者に取り次ぎをいたします。
    当該銘柄の投資勧誘を行っている第一種金融商品取引業者が1社である場合には当該第一種金融商品取引業者へ、複数ある場合には、取次ぎを行おうとする時点の直近において当該各第一種金融商品取引業者が提示している気配のうち、お客様にとって最も有利と考えられる気配を提示している第一種金融商品取引業者に取り次ぎをいたします。

3.上記方法を選択する理由

  1. 上場株式等取引所金融商品市場は多くの投資家の需要が集中しており、取引所金融商品市場外売買と比較いたしますと流動性、約定可能性、取引のスピード等の面で優れていると考えられ、ここで執行することがお客様にとって最も合理的であると判断されるからであります。
    また、複数の取引所金融商品市場に上場されている場合には、その中で最も流動性の高い取引所金融商品市場において執行することが、お客様にとりまして最も合理的であると判断されるからであります。
  2. 取扱有価証券岡地証券株式会社においては、基本的に取扱有価証券の注文はお受けしておりません。
    ただし、金融商品取引所において上場廃止として指定しているフェニックス銘柄については、上場していた当時から当該銘柄を所有されていたお客様の換金ニーズを速やかに実現する必要があると考えます。
    お客様からいただいた売却注文を、注文が集まる傾向がある投資勧誘を行う第一種金融商品取引業者に取り次ぐことは、より多くの約定機会を確保することとなり、お客様の換金ニーズを実現できる可能性が高まると判断されるからであります。

4.その他

  1. 次に掲げる取引につきましては、2.に掲げる方法によらず、それぞれ次に掲げる方法により執行いたします。
    1. お客様から執行方法に関するご指示(執行する取引所金融商品市場のご希望、お取引の時間帯のご希望等)がありました取引
      ご指示いただいた取引
    2. 単元未満株式の取引単元未満株式の取引を取扱っている第一種金融商品取引業者に取り次ぐ方法
  2. システム障害等によりやむを得ず最良執行方針に基づいて選択する方法とは異なる方法により執行する場合がございます。その場合でも、その時点で最良の条件で執行するよう努めます。
    最良執行義務は、価格のみならず、例えばコスト・スピード・執行の確実性等様々な要素を総合的に勘案して執行する義務となります。従いまして、価格のみに着目して事後的に最良でなかったとしても、それのみをもって最良執行義務の違反には必ずしもなるものではありません。

以上

平成17年3月制定
平成19年9月30日変更
平成20年3月31日変更
平成21年1月5日変更
岡地証券株式会社
東海財務局長(金商)第5号第一種金融商品取引業者

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